Views
105
Downloands
20
Çalışmanın amacı 2008 finansal krizi sırasında İstanbul Menkul Kıymetler Borsası üzerinde işlem gören vadeli endeks sözleşmelerinin hedge etkinliğini araştırmaktır.Veri seti 2 Şubat 2005 ve 7 Temmuz 2009 arası dönemi kapsamaktadır. Çalışma Türkiye Vadeli İşlemler ve Opsiyon Piyasası’nda ISE30 endeks vadeli sözleşmesini kullanarak pazar riskine karşı koruma etkinliğini ampirik bir teknik ile göstermektedir. Bu amaçla, optimum borsa endeks hedge oranını BIST- 30 hisse senedi endeksi için iki değişkenli VAR(7)-MGARCH(1,1) modeli ile tahmin edilmiştir. Sonuçlara göre, borsa endeks sözleşmeleri için yapılan ilk çalışmalara benzer olarak borsa endeks sözleşmeleri risk yönetimi için etkili bir araçtır. Kriz dönemi içinse hedge oranında bir değişim gözlemlenmemiştir. Borsa İstanbul’la ilgilenen yatırımcılar risklerini daha etkili bir şekilde yönetmek ve model geliştirmek için bu çalışmadan yararlanabilirler.
the aim of the study was to investigate the hedge effectiveness of future index contracts traded on the istanbul securities exchange during the 2008 financial crisis 2 february 2005 and 7 july 2009, the study covers the period between turkey-term transactions and option market, by using the term contract term contract in the sector, shows the effectiveness of protection against market risk with an ampirical technique for this purpose the optimum exchange index hedge rate is estimated with the two variables for the stock index 7mgarch11 model, according to the results, the exchange contracts are similar to the working contracts for the trading period, which are effective in order to manage the exchange management of such a model in an effective way to manage these investments in an effective manner
Field : Eğitim Bilimleri; Güzel Sanatlar; İlahiyat; Sosyal, Beşeri ve İdari Bilimler
Journal Type : Uluslararası
Article Detail 
Similar Articles
Journal Information
Listen Paper
Cite
Print This Page
Share
Mendeley