Küresel ekonomik entegrasyon ve piyasa ekonomisinin genişlemesiyle yatırımlardan beklenen kazançlar veya kayıplardaki dalgalanmalar ciddi şekilde artmaktadır. Yatırımların önemli bir bölümünü oluşturan tasarruf araçlarının barındırdığı riski yönetme ihtiyacı 1990’lı yıllarda daha belirgin hale gelmiştir. Bu amaçla, Riske Maruz Değer (RMD) yöntemi bir finansal yatırımdan ortaya çıkabilecekçok zararı ölçmek için geliştirilen bir yöntemdir. Yöntem aynı zamanda uluslararası düzenlemeler açısından standartların belirlenmesinde finansal istikrarın arttırılması amacıyla bir risk ölçüsü olarak yer almıştır. Piyasa risklerini azaltmak için kullanılan RMD yönteminin çeşitli avantajları olmasına rağmen tekniğin zayıf yönlerine odaklanan ciddi eleştiriler de mevcuttur. Çalışmada Monte Carlo Simülasyon, Varyans-Kovaryans ve Tarihi Simülasyon Yöntemleri, RMD hesaplamaları için üç temel yaklaşım olarak ele alınmıştır. Teorik bölümde yer alan çerçeveyi desteklemek amacıyla son bölümde, Tarihsel Simülasyon Yöntemi kullanılarak BIST 100 Endeksinde yer alan Türk Telekomünikasyon A.Ş. (TTKOM) ve Ford Otosan (FROTO) A.Ş.’ye ait hisse senetleri, euro ve altından oluşturulmuş varsayımsal bir portföy için RMD tutarları hesaplanmıştır. RMD yönteminin sadece kontrol edici bir ortalama sunmakla sınırlı olmayan aynı zamanda işletmelerde verimliliği artırmak ve değer yaratımını desteklemek için bir araç olarak kullanılabileceği sonucuna ulaşılmıştır.
With the global economic integration and the expansion of the market economy, the expected profits or losses from investments are seriously increasing. The need for risk management that is hosted by savings tools, which make up a significant portion of investments, has become more evident in the 1990s. For this purpose, the Risk Exposure Value (RMD) method is a method developed to measure the many losses that may arise from a financial investment. The method has also been included as a risk measure in the determination of standards in terms of international regulations in order to enhance financial stability. Although the RMD method used to reduce market risks has a variety of advantages, there are also serious criticisms that focus on the weaknesses of the technology. The study discussed Monte Carlo Simulation, Varyans-Kovaryans and Historical Simulation Methods as three basic approaches for RMD calculations. In order to support the framework included in the theoretical section, in the last section, the Turkish Telecommunications A.S. is listed in the BIST 100 Index using the Historical Simulation Method. The Ford Autosan (FROTO) A.Ş.The shares of the shares, the amount of RMD for a default portfolio created from the euro and gold are calculated. The conclusion has been that the RMD method is not only limited to providing a controlling average but can also be used as a tool to increase efficiency and support value creation in
Alan : Eğitim Bilimleri; Sosyal, Beşeri ve İdari Bilimler
Dergi Türü : Uluslararası
Benzer Makaleler | Yazar | # |
---|
Makale | Yazar | # |
---|