Citation Number
3
Views
32
Downloands
15
Petrol, fiyatındaki dalgalanmanın en çok takip edildiği emtia olarak günümüzde önemli bir yere sahiptir. Arz ve talebi bakımından reel ekonomi üzerine etkisinin yanı sıra finansal piyasalar üzerine etkisi de sıkça incelenen bir konu olagelmiştir. Bu bağlamda petrol fiyatlarındaki değişimin BİST 100 endeksi içerisinde yer alan hizmet sektörü ve alt sektörleri üzerine asimetrik etkisi olup olmadığı oynaklık yayılımı kapsamında incelenmiş ve derlenen günlük getiri serisine iki değişkenli VAR-EGARCH modeli uygulanmıştır. Bulgular, petrol fiyatlarından hizmet sektörü hisse senedi fiyatlarına doğru asimetrik oynaklık geçişkenliği olduğunu işaret etmektedir. Bununla beraber petrol fiyatlarından inşaat sektörü hariç hizmet sektörüne ait bütün alt sektörlere de asimetrik oynaklık geçişkenliği olduğu tespit edilmiştir. Bir başka ifade ile petrol fiyatlarında yaşanan negatif şokların sözü edilen sektörler üzerine etkisi pozitif şoklardan fazladır. Elde edilen sonuçlara göre asimetrik etkinin boyutunun en büyük olduğu sektör turizm sektörü iken en küçük olduğu sektör ise hizmet sektörü olmuştur.
Today, oil has an important place as the goods where the flows in prices are most followed. In terms of demand and demand, its impact on the real economy as well as its impact on the financial markets is a frequently studied issue. In this context, the variation in oil prices has an asymmetrical impact on the service sector and sub-sector included in the BIST 100 index, and the two variable VAR-EGARCH models have been applied to the aggregated daily return series. The findings indicate that there is an asymmetric gambling transition from oil prices to service sector shares prices. However, from oil prices to all subsectors of the service sector except the construction sector, there is an asymmetrical playflow. In other words, the negative impact of oil prices on the aforementioned sectors is more than positive. According to the results obtained, the sector where the size of the asymmetric effect is the largest, the tourism sector where the smallest is the service sector.
In this paper, the asymmetric volatility spillover effect of oil prices on the Turkish service sectors’ stock prices is investigated. For this purpose, a bivariate VAR-EGARCH model is employed for the daily return data. Results indicate that there is asymmetric volatility spillover from oil returns to all service sub-sectors except for the construction sector. These results confirm that the negative oil price shocks affect the service sector more than positive shocks. According to the results, the sector with the greatest asymmetric effect is the tourism sector, while the sector with the smallest was the service sector.
Journal Type : Uluslararası
Article Detail 
Citation Owners
Similar Articles
Download PDF
Journal Information
Listen Paper
Print This Page
Share
Mendeley
