Abstract:

Bu çalışma Borsa İstanbul Kurumsal Yönetim Endeksi'nin (XKURY) volatilitesini ARCH, GARCH ve SWARCH modelleri yardımıyla ve endeksin 03.03.2014 ile 10.03.2017 arasındaki günlük kapanış verilerini kullanarak incelemeyi amaçlamaktadır. Finansal piyasalarda volatilite yani oynaklık en önemli risk ölçüm aracı olarak görülmekte ve volatilitenin ölçümü de araştırmacılar arasında giderek daha fazla ilgi çeken bir araştırma konusu haline gelmektedir. Bu çalışmadaki ana amacımız herhangi bir hareketlenmeden veya asimetrik bilgiden dolayı volatilitenin artmasından ötürü XKURY'nin bu durumdan etkilenip etkilenmediğini belirlemektir. Dolayısıyla bu çalışma Borsa İstanbul Kurumsal Yönetim Endeksi'nin (XKURY) riskini belirlenen dönem için ölçmektedir. Ampirik bulgularımız bize SWARCH modellerinin ARCH ve GARCH modellerine göre volatiliteyi ölçmede daha başarılı bir performans sergilediğini göstermektedir. Dolayısıyla, araştırmacılar çalışma yaparken ARCH ve GARCH modellerine alternatif olarak SWARCH modellerini de kullanabilirler.

Keywords: