Çalışmanın amacı, riski seven ve riskten kaçan yatırımcı tiplerini, optimum portföy oluşturabilecekleri pazarlara yönlendirmektir. Ayrıca bu iki yatırımcı tipi için en uygun piyasaların hangileri olduğu tespiti de yapılacaktır. Bu amaçla çalışmada, 2017 Dünya Bankası verilerine göre gelişmiş ve gelişmekte olan 20 ülkenin piyasalarını temsil eden pazar endekslerinin 2010-2017 yılları arasındaki aylık getiri verileri kullanılmıştır. Pazar endekslerinin verileri kullanılarak Kuadratik Ortalama-Varyans Modeli ile optimum portföyler oluşturulmuş ve her bir pazar endeksinin değişim katsayısı hesaplanmıştır. Gelişmiş ve gelişmekte olan ülke piyasalarının endeks bazında riskleri de hesaplanarak, hangi endekslerin hangi yatırımcı tipleri için rasyonel olacağı tespit edilmiştir. Gerçekleştirilen analiz sonuçlarına göre, riski seven yatırımcı tipileri için optimum portföyler Venezuela, Tayland, Meksika, Malezya, Kosta Rika, Arjantin ve Güney Afrika pazar endekslerinde oluşturabileceği ve aynı zamanda bu yatırımcılar için endeks bazında en riskli olan piyasaların Venezuela, Arjantin ve Kazakistan olduğu anlaşılmıştır. Riskten kaçan yatırımcıların optimum portföylerini İzlanda, ABD ve Norveç endeksleriyle oluşturabileceği ve aynı zamanda bu yatırımcılar için endeks bazında en risksiz olan piyasaların İngiltere, İsviçre ve Kanada olduğu sonuçlarına ulaşılmıştır.
The aim of the study is to guide the types of risks-loving and risks-fuel investors to the markets in which they can create an optimal portfolio. It will also be determined which of these two types of investors are suitable for markets. For this purpose, the study, according to the 2017 World Bank data, used the monthly return data of market indices representing the markets of 20 developed and developing countries between 2010 and 2017. Optimal portfolios are created using the data of market indicators with the Quadratic Medium-Varyans Model and the exchange rate of each market indicator is calculated. Calculating the risks on the index basis of the developed and developing markets, it has been determined which indicators will be rational for which types of investors. According to the results of the analysis, it was understood that the optimal portfolios for risk-friendly types of investors could be created in the market indices of Venezuela, Thailand, Mexico, Malaysia, Costa Rica, Argentina and South Africa, and that the markets that are index-risked for these investors are Venezuela, Argentina and Kazakhstan. The results have been found that risk-fuggling investors can create optimal portfolios with Iceland, the US and Norway index, and that the markets that are indexless for these investors are the UK, Switzerland and Canada.
Journal Type : Uluslararası
Relevant Articles | Author | # |
---|
Article | Author | # |
---|