Citation Number
2
Views
26
Downloands
1
Etkin Pazar Hipotezi birçok araştırmacı tarafından sorgulanmıştır ve normalden bazı sapmaların olduğu görülmüştür. Bu tür sapmalara anomali ismi verilmiştir. Dönemsel anomaliler, kesitsel anomaliler, ekonomik faktörlere dayalı anomaliler, politik faktörlere dayalı anomaliler ve teknik anomaliler olmak üzere beş türü vardır. Kesitsel anomaliler belirli faktörlere göre hisse senedi getirilerinde ortaya çıkan farklılaşmalardır. Bu tez çalışmasında Fama ve Macbeth’in 1973 yılında ortaya koyduğu kesitsel regresyon analizi yöntemi ile kesitsel anomalilerin Ocak 2009 – Aralık 2015 döneminde Borsa İstanbul Hisse Senedi Piyasasında mevcut olup olmadığı toplam piyasa değerlerine göre küçük firmalar, büyük firmalar ve tüm firmalar gruplarında incelenmiştir. Momentum ve piyasa değeri anomalilerinin tüm gruplarda mevcut olmadığı buna karşın piyasa değeri / defter değeri ve temettü verimi anomalilerinin ise tüm gruplarda mevcut olduğu tespit edilmiştir. Ayrıca her üç grupta da temettü verimi etkisinin piyasa değeri / defter değerine göre kontrol edildiğinde her iki etkinin de mevcudiyetini koruduğu görülmüştür. Borsa İstanbul Hisse Senedi piyasasının etkin bir piyasa olmadığı da çalışmanın sonuçları arasında yer almaktadır
Effective Market Hypothesis has been questioned by many researchers and has been shown to have some deviations from normal. This type of anomaly is called anomaly. There are five types of periodic anomalies, cutting anomalies, economic factors-based anomalies, political factors-based anomalies and technical anomalies. Cutting anomalies are differences that arise in the return of stock based on certain factors. In this thesis study, Fama and Macbeth’s method of cutting-edge regression analysis in 1973 and cutting anomalies were studied in small companies, large companies and all companies groups according to the total market values that were available in the stock market in January 2009 - December 2015. The momentum and market value anomalies are not present in all groups, but the market value/register value and subsequent productivity anomalies are found in all groups. In addition, it has also been found that both effects retain their presence when the impact of the yield is controlled by market value/register value in both three groups. The stock market is not an effective market and is among the results of the study.
Field : Sosyal, Beşeri ve İdari Bilimler
Journal Type : Uluslararası
Article Detail 
Citation Owners
Similar Articles
Journal Information
Listen Paper
Print This Page
Share
Mendeley
