Citation Number
7
Views
362
Downloands
31
Audio Listening
1
Jeopolitik risk, ekonomik belirsizlik ve siyasi belirsizlik, ekonomide yol açtıkları olumsuz etkilerden dolayı “belirsizlik üçlüsü” olarak anılmaktadır. Jeopolitik risk unsuru sadece yerel terör saldırılarının değil, aynı zamanda savaş riskleri, askeri tehditler ve Orta Doğu gerginlikleri gibi tüm küresel belirsizlikleri kapsamaktadır. Jeopolitik riskler yatırım kararlarının belirleyicilerinden biri olması nedeniyle tüm finansal piyasaları etkilemektedir. Yüksek jeopolitik riskin borsa endeksinde düşüş, yabancı sermayenin ülkeden çıkışı, ekonomik faaliyet hacminde daralma şeklinde sıralanacak makro ve mikro ölçekli pek çok olumsuz etkisinden bahsedilmektedir. Jeopolitik riskin etkilerini ampirik olarak test etmeye yönelik çalışmaların sayısı ise oldukça sınırlıdır. Bu durumun en temel nedeni, jeopolitik riskin ölçümüne yönelik tutarlı bir göstergenin olmayışından kaynaklanmaktadır. Caldara ve Iacoviello (2016), ABD, İngiltere ve Kanada’da basılan 11 gazetenin arşivlerini tarayarak ülkeler arası savaş, terörist atak ve askeri gerilimleri konu eden haberlerin sayımını yapmışlar ve 1985 yılı Ocak ayından başlamak üzere jeopolitik risk ölçütünü (Geopolitical Risk-GPR) geliştirmişlerdir. Bu çalışma Aralık 1987-Ağustos 2018 döneminde 9 gelişmekte olan ülkede Caldara ve Iacoviello (2016) jeopolitik risk ölçütü ve borsa endeksi arasında nedensellik ilişkisinin varlığını araştırmaktadır. Bu amaçla her bir ülke için bootstrap ve Wald istatistiğinin hesaplandığı SUR sistemine dayalı bir yöntem olan Kónya (2006) panel nedensellik testi uygulanmıştır. Elde edilen ampirik bulgular Arjantin, Brezilya, Meksika ve Tayland’da jeopolitik riskten borsa endeksine doğru tek yönlü nedensellik olduğunu göstermiştir.
Geopolitical risks, economic uncertainty and political uncertainty are called the "triple uncertainty" due to the negative effects they lead to the economy. The geopolitical risk element covers not only local terror attacks, but also all global uncertainty such as war risks, military threats and the Middle East tensions. Geopolitical risks affect all financial markets because they are one of the determiners of investment decisions. The high geopolitical risk has been mentioned in the fall in the stock exchange index, the exit of foreign capital, the reduction in the volume of economic activity, and many negative macro and micro-scale effects that will be classified in the form of reduction. The number of studies aimed at empirically testing the effects of geopolitical risks is quite limited. This is due to the lack of a consistent indicator for the measurement of geopolitical risk. Caldara and Iacoviello (2016) scaned the archives of 11 newspapers in the U.S., Britain and Canada and counted news on inter-national wars, terrorist attacks and military tensions, and developed the Geopolitical Risk Measurement (GPR) from January 1985. This study examines the existence of causal relationship between Caldara and Iacoviello (2016) geopolitical risk standard and stock exchange index in 9 developing countries during December 1987-August 2018. For this purpose, a method based on the SUR system in which the bootstrap and Wald statistics are calculated for each country, Kónya (2006) panel causality test was implemented. The empirical findings found that geopolitical risk in Argentina, Brazil, Mexico and Thailand was a one-way cause to the stock exchange index.
Field : Sosyal, Beşeri ve İdari Bilimler
Journal Type : Uluslararası
Article Detail 
Citation Owners
Similar Articles
Download PDF
Journal Information
Listen Paper
Print This Page
Share
Mendeley
