Atıf Sayısı
17
Görüntüleme
41
İndirme
10
Blok zincir sisteminde işlem gören en yeni inovatif finansal ürünlerden biri olan kripto paralar, yatırımcılardan yüksek ilgi görmektedir. Kripto para piyasasının en yüksek işlem hacimli ürünü Bitcoin (BTC), gösterdiği yüksek oynaklıklar ve spekülatif fiyat balonları ile de ön plana çıkmıştır. BTC’nin volatilite yapısında ABD borsa endeks getirilerinin varlığını araştıran bu çalışma, 10.03.2016 – 11.06.2019 dönemindeki günlük verileri kapsar. Genelleştirilmiş Otoregresif Koşullu Değişen Varyans modellerinden GARCH, EGARCH ve TARCH modellerinin kullanıldığı çalışmada, SP500, Nasdaq100 ve Dow Jones Industrial varyans değişkeni olarak kullanılmıştır. Bulgular, (1) her üç endeksin de BTC’in volatilitesini açıklamada anlamlı olduğu, (2) borsa endeksleri ile geliştirilmiş modellerin, GARCH, EGARCH ve TARCH modellerinin tamamında benzer temel modelden daha güçlü olduğu ve (3) endekslerle geliştirilmiş EGARCH modelinin ise en güçlü model olduğunu göstermektedir
Cryptocurrencies, one of the latest innovative financial products that are traded in the block chain system, has a high interest from investors. Bitcoin (BTC), the highest trading volume product in the cryptocurrency market, has also come to the forefront with the high gaming and speculative price ballons it shows. This study, which studies the existence of US stock exchange index returns in the volatility structure of BTC, covers daily data from the period 10.03.2016 - 11.06.2019. In the study, GARCH, EGARCH and TARCH from the generalized Otoregresive Conditional Variant Models were used as SP500, Nasdaq100 and Dow Jones Industrial Variant. The findings show that (1) both three indicators are meaningful in the BTC volatility description, (2) the models developed with the stock exchange indicators, GARCH, EGARCH and TARCH models are stronger than the similar basic models, and (3) the EGARCH models developed with the indicators are the strongest models.
Dergi Türü : Uluslararası
Makale Detay 
Atıf Yapanlar
Benzer Makaleler
PDF Görüntüle
Dergi Bilgisi
Eseri Dinleyin
Bu Sayfayı Yazdırın
Paylaş
Mendeley
