Atıf Sayısı
12
Görüntüleme
91
İndirme
26
İslami hisse senedi endeksleri, geleneksel hisse senedi piyasalarında işlem gören hisse senetlerinin faaliyet alanı ve borçluluk durumuna ilişkin çeşitli filtreleme ölçütlerine tabi tutulduğu, söz konusu filtreleme ölçütlerine uygun olan hisse senetlerinden oluşan hisse senedi endeksleridir. Katılım 30 Endeksi (KATLM), Borsa İstanbul’da işlem gören hisse senetlerinin arasından, filtreleme ölçütlerine uygun olduğu belirlenen 30 adet hisse senedinden oluşmaktadır. Bu çalışmada, Katılım 30 Endeksinin zamanla değişen beta katsayıları hesaplanarak sistematik riskinin Borsa İstanbul 100 (BIST100) Endeksi ile karşılaştırılması amaçlanmıştır. Zamanla değişen beta katsayıları, 07.01.2011-31.07.2018 dönemi için çok değişkenli GARCH modellerden Diyagonal BEKK GARCH modeli (DBEKK-GARCH) kullanılarak hesaplanmıştır. Zamanla değişen beta katsayılarındaki değişimin, endeksin volatilitesi ile bir ilişkisi olup olmadığının belirlenmesi için ise EGARCH model ile volatilite tahmini yapılmıştır. Çalışmada, Katılım 30 Endeksinin sistematik riskinin zamanla değişen bir niteliğe sahip olduğu, kimi dönemlerde BIST100’den daha yüksek olsa da genel olarak BIST100’ün altında olduğu sonucuna ulaşılmıştır. Ek olarak, zamanla değişen beta katsayıları ile volatilite arasında güçlü bir ilişki olduğu, beta katsayılarının volatilitenin arttığı dönemlerde artma, düştüğü dönemlerde ise azalma eğiliminde olduğu saptanmıştır.
The Islamic stock index is the stock index consisting of the stock index that is in accordance with the relevant filtering criteria, where the stock markets are subject to various filtering criteria for the field of activity and debt status of the traditional stock markets. The participation 30 index (KATLM) consists of 30 shares that are determined to be in accordance with the filtering criteria, among the shares that are traded in the Borsa Istanbul. In this study, the aim is to compare the time-changing beta ratings of the Participation 30 Index with the systemic risk compared to the Borsa Istanbul 100 (BIST100) Index. The beta ratio changes over time, 07.01.2011-31.07. It was calculated using the Diagonal BEKK GARCH (DBEKK-GARCH) model from many variable GARCH models for the 2018 period. In order to determine whether the change in the beta ratio changes over time is related to the volatility of the index, the EGARCH model has made a volatility forecast. The study found that the systematic risk of the Participation 30 Index has a variable nature over time, although in some periods it is higher than BIST100 but generally below BIST100. In addition, it has been found that there is a strong relationship between the time-changing beta rates and volatility, the beta rates tend to increase in periods when volatility increases and decrease in periods when it falls.
Islamic stock indices are consisting of stocks that are subject to various filtering criteria related to the field of activity and indebtedness of stocks traded on conventional stock markets. The Participation 30 index (KATLM) consists of 30 stocks that are determined to meet the filtering criteria among the stocks traded on Borsa Istanbul. The purpose of the study is to compare the systematic risk of the Participation 30 index with Borsa Istanbul 100 index (BIST100) by calculating the time-varying beta coefficients of the Participation 30 index. The time-varying beta coefficients were calculated for the period from January 07, 2011 to July 31, 2018 using diagonal BEKK GARCH model (DBEKK-GARCH) which is a form of multivariate GARCH models. EGARCH model is performed the volatility estimation to determine whether the changes in beta coefficients have a relationship with the volatility of the index. In the study, it is concluded that the systematic risk of the Participation 30 Index has been changing in time and it is generally under BIST100 in most of the time periods. In addition, it was found that there was a strong relation between the time-varying beta coefficients and volatility, while the beta coefficients increased in the periods when the volatility increased and the tendency to decrease in the periods when it fell.
Alan : Sosyal, Beşeri ve İdari Bilimler
Dergi Türü : Uluslararası
Makale Detay 
Atıf Yapanlar
Benzer Makaleler
PDF Görüntüle
Dergi Bilgisi
Eseri Dinleyin
Bu Sayfayı Yazdırın
Paylaş
Mendeley
