Görüntüleme
9
Bu çalışmada finansal risklerin piyasa değeri üzerindeki etkisi araştırılmaktadır. Piyasa değeri işletmenin dış performans ve değerini gösteren bir ölçüttür. Bu bağlamda çalışmanın amacı, Türkiye’de halka açık firmaların sahip olduğu risklerin piyasa değeri üzerindeki etkisini tespit etmektir. Çalışma BİST Ticaret Endeksinde yer alan 14 firma üzerinde gerçekleştirilmiştir. Dönem itibariyle 2005-2020 yılları arasındaki üçer aylık veriler kullanılmıştır. Çalışmada finansal riskler ve piyasa değerinin hesaplanmasında kullanılan ilgili veriler firmaların finansal tablolarından elde edilmiştir. Bağımlı değişken olarak firmaların piyasa değeri, bağımsız değişken olarak ise finansal riskler ise kredi riski, kur riski, likidite riski ve sermaye riski kullanılmıştır. Panel veri analizinin yöntem olarak kullanıldığı kullanıldığı çalışmada yapılan bütün testler Eviews 11 programı ile gerçekleştirilmiştir. Ticaret endeksinde bulunan firmaları kapsayan çalışmada finansal risklerle piyasa değeri arasında eş bütünleşik olan bir model oluşturulmuştur. Çalışmada gerçekleştirilen analiz sonucunun bulgularına göre, BİST ticaret endeksinde yer alan firmaların kur riski ve sermaye riskinin piyasa değeri üzerinde anlamlı bir etkisinin olduğu, aynı zamanda kısa ve uzun dönemde ilişkilere de sahip olduğu ortaya çıkmıştır. Ancak bu etkinin yönü hem uzun dönemde hem de kısa dönemde kur riski için pozitif, sermaye riski için negatif olarak gerçekleşmiştir.
In this study, it is investigate the effect on market value of financial risks. Market value is a measure of the businesses external performance and value. In this context, the aim of the study is to determine the effect on the market value of the risks of publicly traded companies in Turkey. The study was carried out on 14 firm included in the BIST Trade Index. As of the period, quarterly data between the years 2005-2020 were used. In the study, the relevant data used in the calculation of financial risks and market value were obtained from the financial statements of the firms. The market value of the firms was used as the dependent variable, and the independent variable, the financial risks, was credit risk, currency risk, liquidity risk and capital risk. In the study, in which panel data analysis was used as a method, all tests were carried out with the Eviews 11 program. In the study covering the firms in the trade index, it was created a co-integrated model between financial risks and market value. According to the results of the analysis carried out in the study, it has been revealed that the exchange rate risk and capital risk of the companies in the BIST trade index have a significant effect on the market value, and that they also have short- and long-term relationships. However, the direction of this effect was positive for exchange rate risk and negative for capital risk both in the long run and the short run.
Alan : Sosyal, Beşeri ve İdari Bilimler
Dergi Türü : Uluslararası
Makale Detay 
Benzer Makaleler
PDF Görüntüle
Dergi Bilgisi
Eseri Dinleyin
Alıntı Yap
Bu Sayfayı Yazdırın
Paylaş
Mendeley
