Atıf Sayısı
9
Görüntüleme
53
İndirme
14
Küreselleşme, finansal serbestleşme ve piyasalar arasında görülen bilgi akışına bağlı olarak finansal piyasalarda oynaklık yayılımları görülmektedir. Oynaklık yayılımları yatırım kararlarının verilmesinde, çeşitlendirme ile portföy riskinin azaltılmasında, optimal riskten korunma oranının belirlenmesinde, uluslararası portföy yönetim kararlarının verilmesinde önemli belirleyicilerdendir. Bu çalışmada ABD, İngiltere, Japonya ve Almanya’dan oluşan gelişmiş piyasalar ile Çin, Rusya, Türkiye ve Brezilya’dan oluşan gelişmekte olan ülke sermaye piyasaları arasındaki oynaklık yayılımları ve piyasalar arası ilişkiler 03.01.2000 – 28.12.2017 dönemine ait günlük veriler kullanılarak araştırılmıştır. Çalışmada Hafner ve Herwartz (2006) varyansta nedensellik testi ve DCC çoklu GARCH yöntemi kullanılmıştır. Sonuçlar, Çin hariç, gerek grup içi gerekse gruplar arasında oynaklık yayılımları olduğunu, oynaklık yayılımı almayan tek piyasanın Çin olduğunu, ABD, Japonya, Almanya, Türkiye ve Brezilya piyasalarının net oynaklık yayılımı alıcısı olduğu, küresel finansal krizin ülke piyasalarındaki oynaklıkları etkilediğini göstermiştir.
Globalization, financial liberalization, and the flow of information between markets are seen in the financial markets. Gaming spreads are important determinants in making investment decisions, diversifying and reducing portfolio risk, determining the optimal risk protection rate, and making international portfolio management decisions. In this study, the advanced markets consisting of the United States, Britain, Japan and Germany and the developing capital markets of the countries consisting of China, Russia, Turkey and Brazil were studied using daily data from the period 03.01.2000 to 28.12.2017. In the study, Hafner and Herwartz (2006) used the variance causality test and the DCC Multiple GARCH method. The results showed that, except China, there are either group-in-group or group-wide gaming spreads, that China is the only market that does not have gaming spreads, that the US, Japan, Germany, Turkey and Brazil markets are net gaming spreads recipients, that the global financial crisis affects the gaming spreads in the country markets.
Dergi Türü : Uluslararası
Makale Detay 
Atıf Yapanlar
Benzer Makaleler
PDF Görüntüle
Dergi Bilgisi
Eseri Dinleyin
Bu Sayfayı Yazdırın
Paylaş
Mendeley
