Görüntüleme
6
Ekonomik büyüme ekonomik aktivitelerdeki büyümeyi ölçmektedir. Ekonomik büyüme ülkeler için önemlidir çünkü sıklıkla daha iyi sosyal ve ekonomik şartları beraberinde getirmektedir. Borsa performansı ekonomi içerisindeki bazı önemli şirketlerin ekonomik performansının göstergesi olması nedeniyle sıklıkla ekononmik büyüme için önemli bir göstergedir. Bu çalışmadaki yapılmış olan ampirik analizin amacı ekonomik büyüme ile borsa arsındaki ilişkinin ölçülmesidir. Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) üzerinde yaşanan yüzdelik değişimler ve BİST100 çalışmanın değişkenlerini oluşturmaktadır. Analiz 2003-2022 ve 2013- 2022 dönemlerini kapsayan iki farklı data seti üzerinden gerçekleştirilmiştir. Gerçekleştirilen analizler sırasıyla Hata Düzeltme Modeli, Vektör Auto Regresyon Modeli, Granger Nedensellik, Etki Tepki ve Varyans Ayrıştırmadır. 2013-2022 dönemleri için eşbütünleşme testinde uzun dönemli ilişki tespit edilmiş fakat hata düzeltme modelinde kısa dönemli ilişki tespit edilmemiştir. Ekonomik büyümedeki değişikliklerin %30’u borsa performansı ile açıklanabilirken, borsa performansındaki değişimlerin sadece %5’i ekonomik büyüme ile açıklanabilmektedir. BİST100 ekonomik büyümenin Granger Nedenidir. 2003-2022 dönemi için, hem kısa hem de uzun dönemli ilişki tespit edilmiştir. Uzun dönemli şokların %24’ü ortadan kalkmaktadır. Sonuçlara göre; borsa performansı ekonomik büyümenin bir göstergesi olarak kullanılabilir. Literatürdeki çalışmalar da borsa ile GSYİH arasında anlamlı ilişkinin hem yerel hem de uluslararası çalışmalarda olduğunu göstermektedir. Bulguların akademik, politik ve uygulama yönünden önemli sonuçları bulunmaktadır.
Economic growth measures growth in economic activities. Economic growth is important for countries, because it often brings better economic and social standards. Stock exchange performance is often a good indicator of the economy since it shows the performance of some of the important companies in the economy. The empirical analysis in this article aims to investigate the relationship between economic growth and stock exchange performance. Percentage change in GDP of Turkey and BIST100 are used as variables for this purpose. Two different data sets; 2003-2022 and 2013-2022 are available in the research. The analysis include error correction model, vector auto regression, Granger causality, impulse response, and variance decomposition. For the period 2013-2022, cointegration long run relationship is determined but there is no short run relationship as explained by error correction model. 30% of changes in economic growth can be explained by stock exchange performance and only 5% of changes in stock exchange performance can be explained by economic growth. BIST100 Granger causes economic growth. For the period 2003-2022, both short run and long run relationships are detected. Shocks in the long run disappear by 24%. The results indicate that the stock exchange performance can be used as an indicator of economic growth. Works in the literature also show significant relationship between stock markets and GDP both in local and international studies. The findings have important academic, policy and practical implications.
Alan : Sosyal, Beşeri ve İdari Bilimler
Dergi Türü : Uluslararası
Makale Detay 
Benzer Makaleler
PDF Görüntüle
Dergi Bilgisi
Eseri Dinleyin
Alıntı Yap
Bu Sayfayı Yazdırın
Paylaş
Mendeley
