Atıf Sayısı
2
Görüntüleme
36
İndirme
7
Belirsizlik ve risk kavramı makro-finans teorisinde on yıllardır tartışılmış bir konudur. Özellikle, politik belirsizlikler konusu son yıllarda birçok araştırmada ele alınmıştır. Küresel ekonomide görülen ekonomik ve parasal politika belirsizlikleri hem gelişmiş ülkelerin hem de gelişmekte olan ülkelerin temel makroekonomik göstergelerini etkilemektedir. Aynı zamanda, politik belirsizlikler ve finansal sektörün istikrarı arasında yakın bir ilişki vardır. Nitekim, ekonomik ve parasal politika belirsizliklerin finansal sistem içerisinde faaliyet gösteren kurumların politikalarında ve risk alma eğilimlerinde önemli değişimlere neden olabildiği birçok araştırmada gösterilmiştir. Bu araştırmada Türk Finansal Sisteminin istikrarı ve politik belirsizlikler arasındaki ilişkisi bankacılık sektörü üzerinden ele alınmıştır. Türk Finansal Sistemi içerisinde bankalar hâkim konumdadır. Bu bakımdan bankaların risk alma davranışları ve sistemik risk düzeyleri finansal sistemin genel istikrarı açısından kilit role sahiptir. Araştırmada, Türk Bankacılık Sektöründe faaliyet gösteren dokuz bankanın sistemik riskleri üzerinde ABD kaynaklı ekonomik ve parasal politika belirsizlerin etkisi seçili makroekonomik değişkenlerin kontrolünde ne yönde olduğu incelenmiştir. Sistemik risk ve politik belirsizlikler ilişkisi incelenirken, literatür incelenmiş ve sistemik riskleri temsilen Brownlees ve Engle (2017) tarafından önerilen SRISK endeksi kullanılmıştır. Politik belirsizlikleri temsilen ise Baker vd. (2015) geliştirilen ABD ekonomik ve parasal politika endeks değişkenleri kullanılmıştır. Bankalar seçilirken ise, şube sayıları, mevduat toplama kapasiteleri ve piyasadaki faaliyetleri göz önünde bulundurulmuştur. Aynı zamanda veri aralığının eksiksiz olmasına dikkat edilmiştir. Seçilmiş dokuz bankanın 2006-2019 dönemi, Arellano ve Bond (1991), Fark GMM yöntemi ile analiz edilmiştir. Araştırma sonuçları, ekonomik politika belirsizliklerinin Türk bankalarının risk alma eğilimlerini ve de dolaysıyla sistemik risklerini azalttığını göstermiştir. Buna göre, ABD’de yaşanan ve tüm küresel sistemi etkileyen belirsizlik ortamı Türk Bankalarını risk alma konusunda daha temkinli olmaya yönlendirmiştir. Bununla birlikte ABD’de yaşanan parasal politika belirsizlikleri karşısında Türk Bankalarının daha savunmasız olduğu ve küresel risklere daha açık olduğu görülmüştür. Araştırma sonuçları, politik riskler ve küresel piyasa koşullarındaki değişimler karşısında Türk Bankacılık Sektörü risklerinin son derece duyarlı olduğu, reel ekonomiyle bankacılık riskleri arasındaki etkileşimin son derece güçlü olduğu gösterilmiştir.
The concept of uncertainty and risk has been a topic discussed for decades in the macro-finance theory. In particular, the issue of political uncertainty has been discussed in many studies in recent years. The economic and monetary policy uncertainty in the global economy affects both the main macroeconomic indicators of developed countries and developing countries. At the same time, there is a close relationship between political uncertainty and the stability of the financial sector. In fact, many studies have shown that economic and monetary policy uncertainty can lead to significant changes in the policies and risks of institutions operating within the financial system. In this study, the relationship between the stability of the Turkish financial system and political uncertainty has been discussed through the banking sector. In the Turkish financial system, the banks are in the dominant position. In this regard, bank risk behaviors and systemic risk levels play a key role in the overall stability of the financial system. The study examined the impact of uncertainty on the U.S. economic and monetary policy on the systemic risks of nine banks operating in the Turkish banking sector in the control of selected macroeconomic variables. While studying the relationship between systemic risk and political uncertainty, the literature was studied and used the SRISK index recommended by Brownlees and Engle (2017) representing systemic risks. Political uncertainty is a political uncertainty. The U.S. Economic and Monetary Policy Index variables have been developed in 2015. When the banks are selected, the number of branches, the capacity to collect deposits and the activities in the market are taken into account. It is also noted that the data range is complete. The 2006-2019 period of the selected nine banks, Arellano and Bond (1991), was analyzed by the GMM method of differences. The findings show that economic policy uncertainty reduces the tendency of Turkish banks to take risks and thus systemic risks. Accordingly, the uncertainty in the U.S. and affecting the entire global system has led the Turkish banks to be more cautious about risking. However, in the face of the uncertainty of the U.S. monetary policy, the Turkish banks are more defensive and more open to global risks. Research results have shown that the Turkish banking sector’s risks are extremely sensitive to political risks and changes in global market conditions, and that the interaction between real economy and banking risks is extremely strong.
Alan : Sosyal, Beşeri ve İdari Bilimler
Dergi Türü : Ulusal
Makale Detay 
Atıf Yapanlar
Benzer Makaleler
PDF Görüntüle
Dergi Bilgisi
Eseri Dinleyin
Bu Sayfayı Yazdırın
Paylaş
Mendeley
