Günümüzde dünya genelinde artan ekonomik korumacılık ve ticaret savaşları, makro iktisadi verilerin gelecek tahminini ve bunların borsalar üzerindeki etkisini doğru tahmin etmeyi zorlaştırmaktadır. Yatırımcılar, doğası gereği günden güne değişmemesi gereken, gerek ikili ve gerekse çok taraflı ticaret anlaşmalarının hızlı bir şekilde değişmeye başladığı bir ekonomik konjonktür ile karşı karşıya kalmaktadır. Bu ekonomik ortam, yatırımcıların portföylerini oluştururken ve yönetirken makro iktisadi değişkenlerin etkisini daha fazla dikkate almalarını zorunlu kılmaktadır. Ekonomik olumsuzlukların arttığı bu ortamda çalışmanın amacı, ihracat ve ithalat miktar endekslerini kullanarak bu değişkenlerin, alt borsa endeksleri üzerindeki etkisini ortaya koymaya çalışmaktır. Bu itibarla 2003 yılı Şubat ayı ile 2018 yılı Ekim ayını kapsayan ve 189 döneme ait aylık veriler kullanılmıştır. İthalat ve ihracat miktar endeksleri ile 14 BİST alt endeksinin kullanıldığı çalışmada uzun dönemli eşbütünleşme ilişkisi, Johanssen ve Juselius (1990) metodoloji ile kurulan VAR modelleri ile araştırılmış ve 12 alt borsa endeksi ile ithalat ve ihracat miktar endeksi arasında uzun dönemli eşbütünleşme ilişkisi bulunmuştur. Ayrıca uzun dönem eşbütünleşme ilişkisinin kısa dönemli dinamiklerini ortaya koymak adına VEC modelleri kurulmuş, ihracat ve ithalat miktar endeksi ile 6 borsa alt endeksi (ENGIDA, ENBİLİŞİM, ENELEKTRİK, ENTEKNOLOJİ, ENTELEKOM ve ENTOPSAT ) arasında kısa dönemli ilişki saptanmıştır.
Today, increasing economic conservation and trade wars around the world make it difficult to correctly predict the future forecast of macroeconomic data and their impact on the exchanges. Investors are faced with an economic conjunction that should not change from day to day, where both bilateral and multilateral trade agreements begin to change rapidly. This economic environment makes it compulsory for investors to take more into account the impact of macroeconomic variables when creating and managing their portfolios. In this environment in which economic negatives increase, the aim of the work is to try to reveal the impact of these variables on the lower stock exchanges by using export and import quantity indicators. For this reason, the monthly data of February 2003 and October 2018 and 189 periods were used. The study used import and export quantity indices and 14 BIST sub-indices, the long-term integration relationship was studied with the VAR models established by the methodology of Johanssen and Juselius (1990) and the long-term integration relationship between the 12 sub-burs index and the import and export quantity index was found. In order to reveal the short-term dynamics of the long-term integration relationship, the VEC models have been established, the short-term relationship between the export and import quantity index and the 6 stock sub-index (ENGIDA, INNOVATION, ENELECTRIC, ENTECHNOLOGY, ENTELECOM and ENTOPSAT) has been established.
Alan : Sosyal, Beşeri ve İdari Bilimler
Dergi Türü : Uluslararası
Benzer Makaleler | Yazar | # |
---|
Makale | Yazar | # |
---|