Views
85
Downloands
32
Bu çalışmanın amacı 2005:1-2019:1 dönem için aylık verilerle ARDL yöntemi kullanarak TCMB’nin faiz kararlarını Taylor Kuralı’na uygun bir şekilde alıp almadığını sınamaktır. Bulgular; uzun dönemde, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın politika faizi kararlarını hem çıktı açığına hem de enflasyon açığına göre aldığını ancak politika faiz kararının enflasyon açığıyla ilişkisinin daha güçlü olduğunu göstermektedir. Kısa dönemde ise sadece enflasyon açığıyla arasında ilişki bulunmuş olup çıktı açığıyla arasında herhangi bir anlamlı ilişki bulunamamıştır. Sonuç olarak TCMB, uzun dönemde hem fiyat istikrarına hem çıktı istikrarına göre karar alırken kısa dönemde sadece fiyat istikrarına odaklanmaktadır.
The aim of this study is to test whether the TCMB makes interest rate decisions in accordance with Taylor Rule by using ARDL method with monthly data for 2005: 1-2019: 1 period. The results show that the Central Bank of the Republic of Turkey has taken policy interest rate decisions both in terms of the output gap and the inflation gap in the long term, but the policy interest rate decision is stronger in relation to the inflation gap. In the short term, there was only a relationship between the inflation gap and the output gap. As a result, the TCMB has decided on both price stability and output stability in the long run, while focusing only on price stability in the short run.
Journal Type : Uluslararası
Article Detail 
Similar Articles
Download PDF
Journal Information
Listen Paper
Cite
Print This Page
Share
Mendeley
