Görüntüleme
9
İndirme
6
Bu çalışmada Türkiye'deki emeklilik planı yatırımcılarının yatırım tercihleri, portföy dağılımları ve getirileri, yüksek kapsamlı idari verilerle, Aralık 2019 ay sonu değerleri ile ampirik olarak analiz edilmiştir. Prim ödemeli emeklilik planı yatırımcılarının portföy tercihlerini analiz edebilmek amacıyla, portföylerdeki hisse senetleri, borçlanma araçları ve standart fonlar üzerindeki yoğunlaşmalar incelenmiştir. Sonuçlar, emeklilik portföylerinde hisse senetleri, borçlanma araçları ve standart fonların ağırlıklarının heterojen olduğunu göstermektedir. Ancak portföy getirileri için bu tespit geçerli değildir. Ayrıca, emeklilik birikimlerinin miktarlarında yüksek bir eşitsizlik gözlenmektedir. Portföyler içerisinde yer alan hisse senedi fonlarının ağırlıklarının da çok küçük olduğu tespit edilmiştir. Borçlanma araçlarının fon ağırlıkları daha yüksek olsa da, bu durum borçlanma araçları için de geçerlidir. Bunun aksine, portföylerde standart fonlarının portföy ağırlıklarının, hisse senedi ve sabit getirili fonlara göre çok yüksek tespit edilmiştir. Bu sonuçlar, Türk emeklilik yatırımcılarının standart fonlara bağlılığının yaygın olduğunu göstermektedir. Bu durum ABD ve İsveç gibi bazı gelişmiş ülkelere odaklanan literatürle paralellik göstermektedir.
In this article we empirically study the investment preferences, portfolio distribution and returns of the pension investors in Türkiye with an extraordinarily high-quality administrative data with the month-end snapshots in December 2019. To analyze portfolio preferences of the DC pension plan investors we calculate their concentrations on the equity, fixed income and default funds in the portfolios. Results show that there is substantial heterogeneity in the level of pension wealth, the weight of equity and fixed income securities funds, and also the role of default option but portfolio returns. Also, the distribution of return on investments are extremely unequal. The weights of the equity funds in the portfolios are very small. Although the distribution is slightly better for the fixed income funds almost the same pattern is for these portfolios. On the contrary, the portfolio weights of default funds are very high in the portfolios compared to equity and fixed income funds. This shows that stickiness to the default option is widespread for Turkish pension investors as documented by prior literature focusing on some developed countries such as the US and Sweden.
Alan : Güzel Sanatlar; Hukuk; İlahiyat; Sosyal, Beşeri ve İdari Bilimler
Dergi Türü : Uluslararası
Makale Detay 
Benzer Makaleler
PDF Görüntüle
Dergi Bilgisi
Eseri Dinleyin
Alıntı Yap
Bu Sayfayı Yazdırın
Paylaş
Mendeley
