Para politikasının kurala mı dayalı olması gerektiği veya politika uygulayıcılarının kişisel görüşlerine dayalı olarak uygulanması gerektiği konusu üzerine dayanan tartışmalar neredeyse bir asırı bulmuştur. Bu konudaki mihenk taşı ise Taylor kuralının ileri sürülmesidir. Bu kural daha sonraları gelişmekte olan ülkelere uyarlanmıştır. Bu çalışmada Türkiye için Taylor tipi kuralların geçerliliği test edilmiştir. Birim kök test sonuçlarına göre bazı seriler durağan bazıları ise durağan olmadığı için ARDL testi uygulanmıştır. Test sonuçlarına göre değiştirilmiş Mohanty-Klau modelini Türkiye Cumhuriyet Merkez bankası davranışınıiyi açıklayan model olarak karşımıza çıkmıştır. Kısa dönemde reel döviz kurundaki değişmenin faiz üzerinde de etkisi vardır. Ayrıca Merkez bankası faiz kararı verirken uzun dönemde çıktı açığını dikkate almaması, önceliğinin fiyat istikrarı olduğunu göstermektedir.
Discussions on whether monetary policy should be based on the rule or whether it should be implemented on the basis of the personal opinions of policymakers have found almost a century. The main point in this matter is the advancement of Taylor's rules. This rule was later adapted to developing countries. This study tested the validity of Taylor-type rules for Turkey. According to the unit root test results, some of the series stops, while some are not stops, the ARDL test was applied. According to the test results, the modified Mohanty-Klau model has come to us as a model that explains the behavior of the Republic of Turkey Central Bank. In the short term, the change in the real currency currency also has an impact on the interest rate. Also, the central bank does not take into account the output gap in the long term when making interest decisions, indicates that its priority is price stability.
Alan : Sosyal, Beşeri ve İdari Bilimler
Dergi Türü : Ulusal
Benzer Makaleler | Yazar | # |
---|
Makale | Yazar | # |
---|